红旗连锁超募资金超3亿 5家PE两年多盈利88%

备受关注的红旗连锁A股发行价确定为18.76元/股。红旗连锁实际控制人曹世如因持有11070万股股份，持股市值为20.77亿元。

发行价格18.76元/股

昨日，红旗连锁披露《*次公开发行股票发行公告》。红旗连锁本次发行前总股本为15000万股，本次IPO发行数量为5000万股，占发行后总股本的25.00%(发行后总股本为20000万股)。发行成功后，红旗连锁将在深圳中小板挂牌上市。

红旗连锁和主承销商根据配售对象的报价情况，并综合考虑红旗连锁的基本面情况、未来成长性、可比公司估值水平及发行人生产经营状况等因素，协商确定本次发行价格为18.76元/股，此价格对应的以发行前总股本计算的市盈率为17.87倍，按发行后总股本计算的市盈率为23.75倍。

超募资金或达3.22亿

值得注意的是，红旗连锁所在行业为H11零售业，中证指数有限公司发布的行业*近一个月平均滚动市盈率为19.01倍。而红旗连锁23.75倍市盈率，与之相比要高24.93%，与“25%红线”近在咫尺。一位市场人士对此的解读是：“说明红旗连锁这只股票比较受一级市场的欢迎”。

红旗连锁本次募投项目计划所需资金量为61632.62万元，募资将投向3个项目：超市扩建技改项目(总投资50500万元)、超市经营设施技改项目(总投资7554.62万元)、信息化系统技改项目(总投资3578万元)。按18.76元/股的发行价计算，预计募集资金量为93800万元，高于拟用于本次募投项目的所需金额，超募资金有望达到3.22亿元。

5家PE两年**利88%

招股书显示，红旗连锁实际控制人为董事长兼总经理曹世如，她持有红旗连锁11070万股，占发行前总股本的比例为73.80%。如果按IPO发行5000万股计算，曹世如持股占发行后总股本比例降至55.35%，但仍处于**控股地位。按18.76元/股的发行价计算，曹世如持持股市值为20.77亿元。

从股权结构来看，红旗连锁发起人股东有7个，其中的两位自然人股东是曹世如、曹曾俊(持股1230万股)，两人系母子关系;另外还有5个股东均为**股权投资基金(PE)，它们是：杭州新融创业、商契九鼎、龙泰九鼎、夏启九鼎、立德九鼎。

招股书显示，上述5家PE是2010年获得红旗连锁股份的。按18.76元/股的发行价计算，5家PE在两年零5个月前的股权投资，每股**8.76元。